דף הבית >> מאמרים על מסחר במט"ח >> ניהול סיכונים במט"ח >> Risk & Money Management - ניהול הכסף והסיכונים
מאמר זה נכתב בעקבות התכתבות עם אחד הקוראים (נקרא לו ג') שדי הפתיעה אותי, אני חייב לציין. ג' שלח לי הודעה בהולה ובה שאל אותי מה הוא אמור לעשות עם פוזיציה פתוחה של $100,000 שהוא מחזיק, שאוטוטו מגיעה ל-SL שהוא הגדיר במרחק 90 פיפס, כשגודל החשבון שלו $3,000.
כשראיתי את המספרים האלו חשכו עיני.
נעשה חישוב קצר: בפוזיציה של $100,000 כל 1 פיפ שווה ל-$10. ה-SL הוגדר במרחק 90 פיפס, כלומר אם הוא יופעל ג' יפסיד $900=90*$10 שהם 30% מהחשבון בטרייד אחד! לצערי ולצערו של ג', המחיר אכן הגיע ל-SL ומחק שליש מחשבונו.

הטעות המרכזית שעשה ג' היתה שהוא לא ניהל את הכסף והסיכונים בחשבונו. הוא פתח פוזיציה שגדולה עליו בכמה מידות, מיקם את ה-SL רחוק מידי והתעלם מהאפשרות (הסבירה מאוד) שהשוק יכול לנוע גם נגדו.

שם המשחק בפורקס הוא לשרוד לאורך זמן. במסחר יש רווחים ויש הפסדים. לפעמים יהיה לנו רצף של רווחים ולפעמים רצף של הפסדים. אם לא נוכל לשרוד רצף של הפסדים נמצא את עצמנו מהר מאוד ללא כסף בחשבון, מאשימים את הברוקר, את המינוף ואפילו את ההתחממות הגלובלית בהפסדים שלנו.
לפני שאנחנו פותחים פוזיציה עלינו להגדיר איזה אחוז מהחשבון אנחנו מוכנים לסכן בטרייד אחד. בהחלטה נביא בחשבון את רמת הביטחון בטרייד (תסריטים מסוימים הם בעלי הסתברות גבוהה יותר להצלחה מאשר תסריטים אחרים), את אחוז ההצלחות שלנו (אם אנו רק עושים את צעדינו הראשונים בפורקס, אך טבעי הדבר שנהיה מועדים ליותר הפסדים מרווחים), את סגנון המסחר שלנו (פתיחת פוזיציה שבועית אחת אינה שקולה לפתיחת 5 פוזיציות בכל יום) ואת רמת "קור הרוח" שלנו, כלומר האם אנחנו יכולים לסבול תנודות גדולות ביתרת החשבון.
אחוז סיכון "מקובל" הוא 1-5% לכל טרייד, כאשר למתחילים כדאי לסכן לא יותר מ-1% ולמתקדמים 1-5% בהתאם לפרמטרים השונים לעיל. אחוזים אלו יבטיחו את המשך קיומנו גם לאחר רצף הפסדים.
החישוב הוא פשוט: במצב של 5 הפסדים רצופים, למשל, סיכון של 1% יביא למחיקת 5% מהחשבון בסה"כ, סיכון של 5% יעלים 25% ואילו סיכון של 10% יאייד 50% מהחשבון!*

כיצד נחשב את גודל הפוזיציה הנדרש כך שלא נאבד יותר מאותו אחוז שקבענו לעיל? לשם כך אנו זקוקים לנתון נוסף: SL.
קביעת נקודת SL חורגת מהיקף מאמר זה, אך חייבים לקבוע אותה מראש לצורך חישוב גודל הפוזיציה. הנוסחה פשוטה:

ערך 1 פיפ [$] * מרחק SL [פיפס] = סכום בסיכון [$]
ומכאן:
מרחק SL / סכום בסיכון = ערך 1 פיפ

לפי הערך של 1 פיפ שנחשב, נוכל לדעת מה גודל הפוזיציה שאותה נפתח, כאשר ידוע שבפוזיציה של $10,000 בצמדי מטבעות xxx/USD (כדוגמת EUR/USD) ערך כל 1 פיפ שווה $1.

אשתמש בדוגמא של ג': ל-ג' יש חשבון של $3,000. לפי רמת סיכון של 1%, ג' צריך לסכן מקסימום $30 בכל טרייד. ג' קבע את ה-SL במרחק 90 פיפס מנקודת הכניסה. נציב את הנתונים בנוסחה השניה ונקבל:
90 / $30 = ערך 1 פיפ
$0.33 =
אנו יודעים שבפוזיציה של $10,000 ערך כל 1 פיפ שווה $1 ולכן כדי לעמוד בערך של $0.33 ל-1 פיפ, גודל הפוזיציה ש-ג' צריך לפתוח הוא $3,333** (לפי "ערך משולש").
להזכירכם, הפוזיציה המקורית שנפתחה היתה בסך $100,000! פי 30 ממה שחישבנו. כך כשהמחיר הגיע ל-SL, במקום להפסיד רק $30 שהם 1% מחשבונו, ג' הפסיד $900 או 30%.

אני רק יכול לקוות ש-ג' למד את הלקח מהמקרה הכואב הזה ושמרגע זה ואילך ינהל את כספו ואת הסיכונים בהתאם לקווים המנחים שהעליתי כאן. מסחר בסכומים גבוהים, ללא חישוב מקדים של רמת הסיכון וההפסדים הפוטנציאלים, סופו להסתיים בנזקים כבדים לחשבונו של הסוחר. בשום מצב אין דבר כזה "טרייד בטוח"; בשום מצב אין אנו יודעים ב-100% שהשוק ינוע לכיווננו; אנו מקפידים לשים SL בכל טרייד מפני שאנו יודעים שקיים סיכוי שהמחיר יגיע לשם, ולכן אנחנו חייבים לחשב מה צריך להיות גודל הפוזיציה שאנו עומדים לפתוח על מנת שנוכל לעמוד גם ברצף של הפסדים ולהמשיך לסחור.


* למען הפשטות, החישוב מתבסס על אחוז מהקרן המקורית ולא מהקרן המופחתת לאחר כל הפסד.
** לא כל הברוקרים מאפשרים פתיחת פוזיציות בערכים כאלו. יש לתת את הדעת לכך כשפותחים חשבון חי.


 

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

נכתב ע"י צחי שובל

סוחר ומרצה בקורסים מתקדמים של קבוצת יוזמה

בעל הבלוג PIPS 2

http://2pipsfx.blogspot.com


Go Back  Print  Send Page
             Share
רובוט נשר מסחר במט"ח

חזור למעלה            |            הוספה למועדפים            |           מפת האתר           |         יצירת קשר
 

           
תנאי שימוש
   © כל הזכויות שמורות לקבוצת יוזמה.